دراسة الجدوى: طريقة حساب تكلفة وتمويل مشروع

ينقسم رأس المال المطلوب إلى قسمين:

التكاليف التأسيسية لمرة واحدة

وتشمل كل ما يجب شراؤه في البداية لإنشاء المشروع، وتنقسم إلى قسمين:

1. تكاليف تأسيسية

وتشمل ما يجب شراؤه في البداية ولا يمكن بيعه، من التكاليف التأسيسيَّة الكليَّة للمشروع: التراخيص والرسوم والاستشارات.

2. تكاليف استثمارية / رأسمالية

وتشمل كل ما يجب شراؤه ويمكن بيعه مستقبلا من عقار وأثاث ومركبات وماكينات ومعدات ومستلزمات الخ.

ويمكن توقع التكلفة الإنشائية وتحديدها بسهولة ودقة. لنفترض أنها 500,000 في مشروع ما.

التكاليف الشهرية المتجددة

وتنقسم إلى قسمين بدورها:

تكلفة ثابتة

مجموع المصاريف الشهرية في المشروع، وتشمل الرواتب والإيجارات والاشتراكات وغيرها، ويمكن تحديدها كذلك بسهولة ودقة. لنفترض أنها 100,000 في المشروع.

تكلفة متغيرة

مجموع المصاريف التي تظهر عندما يكون هناك إنتاج أو بيع، بشمل ذلك شراء الخامات ويوميات العمال وعمولات البيع، ولأن من المفترض أن يتم دفعها من مبلغ المبيعات نفسه فلن تدخل معنا في حسابات التكاليف. ولنفترض أن التكلفة المتغيرة المرتبطة بوحدة من المنتج هي 700.

يظهر هنا سؤال رئيسي وسؤال فرعي، السؤال الرئيسي هو: 

لأي مدة يتم حساب التكلفة الشهرية المتجددة؟

والإجابة هي: إلى أن يقوم المشروع بتغطية نفسه والوصول إلى نقطة التعادل التي يتم فيها تغطية كل المصروفات الشهرية بالإيرادات دون الحاجة لدعم مادي إضافي، هذا في المشاريع التقليدية، أما في المشاريع الناشئة (startups) فيكون الحساب لسنة ونصف (18 شهرا)، وذلك لأن طريقة العمل والربح وغير ذلك من التفاصيل لا تكون قد تحددت بشكل نهائي..

السؤال الفرعي هو:

ما هي طريقة حساب نقطة التعادل للمشروع؟

كيف يمكن معرفتها؟ الإجابة هي: عند حجم المبيعات (عدد المنتجات المبيعة) الذي يساوي ربحه التكاليف الشهرية الثابتة، فمثلا إذا كان المشروع يبيع أجهزة معينة، وكان سعر الجهاز 1000 وكانت تكاليف الجهاز المتغيرة 700 فإن ربح الجهاز 300، إذا كانت التكاليف الثابتة للمشروع 100,000 فهذا يعني أن نقطة التعادل عندما يتم بيع عدد من الأجهزة يساوي إجمالي ربحها التكاليف الثابتة، أي 100,000 مقسومة على 300 = 334 جهازا تقريبا، عندما تتمكن الشركة من بيع هذا العدد من الأجهزة في شهر ما فهذا يعني أنها لا تحتاج تمويلا إضافيا في هذا الشهر.

ما ينقص الدراسة الآن هو حساب إجمالي التكلفة الشهرية المطلوبة لحين الوصول إلى نقطة التعادل، ففي البداية حتى لو كان هناك بيع فلن يكفي الربح لتغطية المصاريف. إذا افترضنا أن الإنتاج/البيع سيبدأ من 80 وحدة في أول شهر وأن معدل نمو المبيعات سيكون 20% شهريا فسوف يكون حجم البيع لكل شهر بدءا من أول شهر 80 ثم 96 ثم 116 ثم 139 ثم 166 ثم 200 ثم 239 ثم 287 ثم 334 وهذا الرقم الأخير في تاسع شهر يعني وصول المشروع إلى نقطة التعادل في ثمانية شهور حيث زاد العدد على 334 المستخرجة في الفقرة السابقة،

الآن يمكننا حساب إجمالي التكلفة الثابتة غير المغطاة في كل شهر خلال الشهور السبع الأولى، وهي 100,000 مطروح منها ربح الوحدات المباعة خلال الشهر، مثلا في الشهر الأول ربح الوحدات المباعة هي 80 مضروبة في 300 أي 24,000، التكلفة الشهرية المطلوبة هي 100,000 مطروح منها 24,000 أي 76,000.. للشهر الثاني 100,000 – 28,800 = 71,200، وهكذا إلى أن تغطى الأرباح التكلفة الثابتة في الشهر الثامن. الإجمالي في هذه الحالة سيكون مجموع التكلفة الثابتة للشهور الثماني 404,000.

إجمالي التكاليف المطلوبة (رأس المال المطلوب) = 500,000 + 404,000 = 904,000.

هل هذا هو رأس المال المطلوب فعلا (بعد كل ما مررنا به من أرقام)؟ لا، تحمل معي قليلا فسوف نتناول نقطة هامة يؤدي تجاهلها إلى مصائب في الشركات، فرغم وجود الدراسة السابقة ورغم أنها صحيحة تجد الشركة نفسها في مأزق عدم وجود سيولة للإنفاق على الرواتب وعلى الالتزامات! لماذا؟

السيولة / رأس المال المتداول (كجزء من Working Capital)

لو أن العمل كان يسير بالطريقة التالية في المشروع: نشتري المواد الخام من الموردين، نؤجل دفع ثمنها، نقوم بالتصنيع في وقت قصير جدا، نبيع للعملاء، نحصّل قيمة المبيعات نقدا، ندفع قيمة المواد الخام للموردين، لو أن العمل كان يسير بهذه الطريقة لما ظهرت مشكلة لأن الكاش يدخل إلى الشركة ثم ندفع منه الالتزامات، لكن ما يحدث هو: نشتري المواد الخام من الموردين، نضطر لدفع جزء من القيمة نقدا ونؤجل جزءا إلى مدة محددة، نقوم بالتصنيع ونأخذ وقتا غير قصير، نبيع للعملاء، نحصّل جزءا من قيمة المبيعات نقدا ونؤجل جزءا، ندفع المتبقي من قيمة المواد الخام للموردين ، نحصّل المتبقي من قيمة المبيعات للعملاء.. هذه المدفوعات في الاتجاهين هي التدفقات النقدية (cash flow)، ونظرا لوجود اختلافات في مواعيد الاتجاهين، ونظرا لوجود مدة تصنيع يتجمد فيها مبلغ الاستثمار، تتأثر سيولة الشركة، ويختلف هذا التأثر باختلاف طبيعة عملها، وحجمها، فكلما كانت دورة الكاش طويلة كان الأمر أصعب وكانت هناك حاجة لرأس مال عامل لتغطية التشغيل، والعكس صحيح.

لحساب رأس المال المتداول نحتاج إلى حساب المدة التي تستغرقها دورة رأس المال (cash conversion cycle) عن طريق جمع المدة اللازمة للتصنيع/للإنتاج + المدة اللازمة للتحصيل وطرح المدة اللازمة للدفع للموردين، فإذا كانت مدة دورة رأس المال شهرا واحدا مثلا فسنحتاج إلى إضافة مبلغ بديل عن مبيعات ذلك الشهر، إذا كان متوسط المبيعات الشهرية 264,000 فسنضيف شهرا إلى المبلغ فتصبح النتيجة 1,264,000.

(شكرا صديقي أ. أحمد حسني على تفصيل هذه النقطة والتنبيه على أهميتها)

Last Updated on 07-07-2021


يسعدنا أن نقدم لك في "خضر و بزنس" كل العون الذي تحتاجه إن شاء الله، لدينا نوعان من الخدمات:

  1. خدمات النصح والتوجيه المجانية للشركات الصغيرة والمبتدئة، يكون التواصل عبر الإيميل وواتس أب، وعادة لا تحتاج الاستشارات في هذه المراحل إلى وقت طويل لتقديمها.
  2. الاستشارات المدفوعة في مجالات البزنس المتنوعة، يشمل ذلك الاستثمار وإنشاء الشركات وتقييم الشركات والإدارة العامة والإدارة المالية والامتياز التجاري والتسويق وريادة الأعمال، وهذه الخدمة مناسبة للشركات المتوسطة والكبيرة والشركات الريادية الناشئة التي حصلت على تمويل وكذلك للمديرين الراغبين في التطور والتحقق من خطواتهم.

د. محمد حسام خضر خبير الإدارة والاستثمار ومؤلف كتاب "رائد الأعمال Inside Out"، أسس العديد من الشركات في مجالات مختلفة، منها إنترنت بلس وبنت الحلال وفتكات وكاوباي وخضر و بزنس، ويعمل مستشارا دائما لدى العديد من الشركات التقليدية والريادية.


شارك الموضوع
FacebookLinkedInYouTube
Situs Togel 4D Bo Togel Bandar Togel Deposit Pulsa Agen Togel Deposit Ovo Togel Bet 100 Perak Bandar Togel Terbesar Toto Togel Bandar Togel 10 Situs Togel Terpercaya Daftar Akun Togel Resmi Daftar Bandar Togel Terbesar Slot Bet 250 Perak Bandar togel terpercaya Agen Slot dan Togel agen togel deposit ovo situs togel 4d Nama Situs Togel Terpercaya slot pragmatic Kpktoto Slot Bonus 100 Situs Judi Slot Terbaik Slot Gacor Slot Online Slot Pragmatic Bandar Togel Terpercaya Link Slot Gacor Dingdong Togel Slot Deposit Pulsa Situs Slot Terpercaya Situs Slot Judi Online Agen Slot Online BO Togel Bandar Togel Terpercaya 5 Bandar Togel Terpercaya Agen Togel Bet 100 Perak Situs Judi Slot Online Toto Togel Agen Togel Resmi Bandar Togel Deposit Pulsa Dingdong Togel Situs Togel Terbesar Bandar Darat Togel Togel Toto Online Togel Singapore BO Togel Bet 100 Perak Agen Togel Deposit Pulsa Situs Bandar Togel Hadiah 4D 10 Juta 10 Situs Togel Terpercaya 5 Bandar Togel Terpercaya Situs Slot Deposit Pulsa Agen Slot Online Togel Hari Bandar Togel Terbesar Akun Slot Bet Agen Togel Online Game Situs Judi Slot Situs Judi Slot Resmi Game Slot Game Judi Slot Online Slot Game Bonus New Member 100 Agen Togel terpercaya 10 Situs Togel Terpercaya Agen Togel Online Agen Togel Terpercaya Agen Togel Singapore Togel Toto Macau Situs Togel Resmi Situs Togel Terpercaya 10 Situs Togel Terpercaya Situs Togel Terpercaya Nama Situs Togel Terpercaya Situs Bandar Judi Togel Situs Togel BRI Online 24 Jam situs togel dan slot situs togel deposit pulsa SITUS TOGEL DEPOSIT VIA DANA situs togel online Situs Togel Resmi situs togel terbaik 5 bandar togel terpercaya BANDAR DARAT TOGEL Bandar Lotre Togel Bandar Togel Bet 100 Rupiah Bandar Togel Hadiah 2D 100rb bandar togel hadiah 4d 10 juta terpercaya BANDAR TOGEL HADIAH 4D 10 JUTA Situs Slot Bet 100 Perak situs bandar togel terpercaya Bandar Togel Deposit Pulsa Situs Slot Situs Slot deposit Pulsa Situs Judi Slot Bonus 100 Agen Slot Dan Togel Toto Slot Bandar Togel Hadiah 4D 10 Juta Situs Togel Online Situs Slot Togel Terlengkap Agen Slot BO Togel Agen Togel Online Situs Bandar Togel Dan Slot Bandar Togel Lengkap Situs Togel Togel Deposit Pulsa Slot Gacor Bandar Togel Lengkap Situs Slot Agen Slot dan Togel 5 Bandar Togel Terpercaya Bo Togel dan Slot Situs Togel Toto Togel Bandar Darat BANDAR TOGEL HADIAH 4D 10 JUTA Judi togel Togel Hadiah 2D 100rb Bandar Togel Dan Slot Togel Bet 100 Lotre Togel bandar darat togel 5 bandar togel terpercaya Situs Togel Terpercaya bandar judi terpercaya Bandar Togel Terbesar Bandar Togel Online bandar togel bandar togel terpercaya hadiah terbesar judi togel bandar togel terbesar situs judi online bandar togel terbesar Togel Online Bandar Togel Bolak Balik Dibayar Bandar Togel Lengkap situs togel Bandar Togel Togel Hadiah 4d Terbesar bandar togel hadiah terbesar Bandar Togel Hadiah 4d Terbesar judi togel Togel Online Terbaik Situs Togel Resmi Situs Togel Terbesar Bandar Lotre Togel Togel Kamboja Dingdong Togel Bandar Togel Terbesar dan Terpercaya Bandar Togel Terpercaya Bandar Togel Online Daftar Bandar Togel Agen Togel Online Agen Togel Togel Deposit Via Dana 5 Bandar togel terpercaya bandar togel terpercaya agen togel terpercaya slot online situs judi slot Situs Bonus New Member Slot Gacor 10 Situs Bandar Togel Slot Online Agen Slot Online Slot Pragmatic Slot Pragmatic Agen Togel Lengkap Bandar Togel Hadiah 4d 10 Juta Slot Resmi Bo Togel Situs Togel Terpercaya 5 Bandar Togel Terpercaya Agen Bo Togel