عندما يكون القرار هو بيع الشركة فهذا يعني أكثر من مجرد إتمام صفقة، بل تحقيق الجائزة الكبرى بعد سنوات التعب والجهد والجد، وبعد تجارب كانت فيها إخفاقات ونجاحات، لهذا يجب أن تتعامل مع هذا القرار بحكمة وروية وألا تأخذ قرارات لمجرد الانطباع أو السماع، وعلى رأس ما يجب أن تعرفه وتحدده تقييم الشركة.
لماذا تهتم بتقييم الشركة
- للإجابة على السؤال الأساسي لكل من تتحدث معه عن بيع الشركة وهو: بكم؟ ومهما حاولت تحاشي الإجابة عن هذا السؤال فسيظل يطاردك ويظل معلقا في رقبتك بإلحاح وضغط ممن تحدثت معهم، والحقيقة أن هذا هو المسار الصحيح لعملية البيع: أن تعرض أنت السعر ويفكرون فيه ثم يرجعون إليك بالموافقة أو يرجعون بعرض عكسي أو يعتذرون، إذا قدمت أنت عرضك ثم حدث الاعتذار من أحدهم فهذا يعني أن المشتري المتوقع لا يدرك قيمة الشركة أو أن السعر الذي قدمته غير واقعي، لا يمكننا حل المشكلة الأولى، لكن يمكننا تلافي الثانية بالتقييم.
- لتتمكن من التفاوض مع المشترين المحتملين على أساس من وثيقة مصدرة عن مكتب استشاري مختص بالتقييم، استخدم اسم المكتب في كلامك لتؤكد مصداقية التقييم، واستخدم التقييم نفسه كمرجع للتفاوض بحيث يظهر أنك لا ينبغي أن تبتعد بالسعر النهائي للصفقة عن التقييم الصادر عن مكتب تقييم الشركات بغرض البيع. يعطيك هذا قوة في التفاوض وثقة في نفسك أيضا.
- لتقرر ما إذا كان الوقت مناسبا للبيع أم لا، فمن الممكن أن يخبرك المستشار بأن التقييم منخفض بسبب مشاكل في الشركة في الوقت الحالي، وأنها إذا صلحت فسوف تتحسن الأرقام التي بني عليها التقييم ومن ثم يرتفع التقييم وتزيد استفادتك، والعكس صحيح، فقد يتبين من التقييم أن الوقت الحالي مثالي للبيع لتحسن الأداء في الفترة الماضية أو وجود فرصة محدودة للنمو في المستقبل.
خطوات تقييم الشركة
لتكسب الوقت حتى قبل أن تتواصل معنا لتقييم الشركة ابدأ بتجهيز البيانات التالية فستكون مطلوبة عند التقييم:
- إجمالي مبيعات الشركة في آخر 12 شهرا، ويمكنك الحصول عليه من قائمة الدخل، إذا لم تكن القائمة متاحة فمن النظام الذي تسجلون فيه المبيعات.
- إجمالي صافي الأرباح في آخر 12 شهرا، ويمكنك الحصول عليه من قائمة الدخل أيضا، فإذا لم تكن القائمة متاحة فسوف تحتاج إلى الاستعانة بالمحاسب ليحسبها لك.
- الأصول في تاريخ طلب التقييم، ويشمل ذلك النقود بالشركة وحساب البنك ومديونيات العملاء وممتلكات الشركة الملموسة كالأراضي والعقارات والماكينات والخامات والمنتجات والسيارات وغير الملموسة كالبرامج التقنية التي تملكها، على أن يكون تقويم كل ذلك بسعر التصفية اليوم (إذا صفينا الشركة اليوم لإغلاقها فكم يمكننا أن نجمع من بيع كل هذه الأشياء؟)، لا يدخل في الأصول ما تم إنفاقه وإنما ما هو موجود ويمكن بيعه. ستحتاج إلى المحاسب في الغالب.
- الالتزامات في تاريخ طلب التقييم، كالديون على الشركة من قروض ومستحقات للموردين وكل ما يجب دفعه اليوم إذا قررت الشركة التصفية. أيضا ستحتاج إلى المحاسب.
- توقعات الأرباح للسنوات الخمس القادمة، وذلك بتطبيق النموذج المالي للشركة على السنوات القادمة باستخدام نموذج على إكسل أو برنامج متخصص وتوقع المبيعات استنادا إلى البيانات القديمة لدى الشركة. يمكن تقوم بها مع المحاسب.
- الشركات الشبيهة التي حصل عليها استحواذ خلال السنوات الخمس الماضية، وهذا ليس لازما للتقييم لكنه يساعد فيه ويقلل من الوقت اللازم لإجرائه.
إذا انتهيت من جمع البيانات المطلوبة فقد انتهى دورك وبدأ دور مقيم الشركات ليقوم بتقييم الشركة بغرض البيع.
طرق تقييم الشركات
يقوم مقيم الشركات بتقييم الشركة باستخدام الطرق التالية:
طريقة صافي الأصول
وهذه الطريقة تكميلية للطرق الأخرى حيث تطرح الالتزامات من الأصول ثم يضاف صافي الأصول إلى التقييم الناتج عن الطرق الأخرى.
طريقة الدخل
يستخدم المقيم توقعات التدفقات النقدية (المحسوبة من الأرباح المتوقعة) للسنوات القادمة لحساب قيمة هذه التدفقات اليوم، وتنتج هذه الطريقة تقييما قابلا للنقاش بسبب اعتماده على الافتراضات والتوقعات، إلا أن ما يزيد الثقة فيه هو وجود بيانات تاريخية سابقة للشركة تؤيد معدل النمو المتوقع للمستقبل.
طريقة السوق
تعتمد الطريقة على إيجاد مضاعفات المجال للأرباح والمبيعات المستخدمة في السوق وتطبيقها على أرقام الشركة، ويحدث هذا بطريقتين:
- المضاعفات من البورصة، يعمل الباحثون على تجميع الشركات التي تعمل في مجال الشركة محل التقييم وحساب مضاعفات المبيعات والأرباح لها وأخذ متوسط للمجال كله.
- المضاعفات من صفقات الاستحواذ على الشركات الشبيهة، يبحث المقيم عن شركات تعمل في المجال وبطريقة شبيه بالشركة محل التقييم وتكون أرقامها معلنة لينفذ المقارنة بين أرقام الشركتين والوصول إلى المضاعفات المناسبة بناء على ذلك.
نصائح لعرض الشركة للبيع
- لا تبدأ إلا وأنت جاهز، هناك ملفات يحتاج المشتري المحتمل إلى دراستها كالعرض الاستثماري وملف التوقعات المالية والقوائم المالية السابقة، يجب أن تكون الملفات جاهزة لتقديمها وقت الطلب وعدم تعطيل عملية العرض والتفاوض.
- ابدأ مع أكثر من مشتر محتمل، كلما كان عملك في هذه المرحلة مع أكثر من جهة كانت الفرصة أكبر للبيع وتوفرت معك وسيلة للضغط على البعض وتحفيزهم لقبول العرض باستخدام عروض البعض الآخر.
- ليكن في ظهرك مستشار يعينك، غالبا ما تكون هذه المرحلة ضاغطة نفسيا بسبب الانتظار الطويل للردود وبسبب التفاوض وبسبب تغيير الرأي المفاجئ الخ، وجود مستشار متخصص معك يتوقع معك ما سيحدث ويرتب معك الخطوات ويربت على كتفك أمر له تأثير ممتاز.
الخطوة التالية
تواصل معنا للحصول على تقييم للشركة، حيث سنرسل لك ملف excel لتعبئة البيانات المطلوبة وعندما ننتهي من التقييم نرسل لك ملف pdf بالتقييم وتفاصيل الطرق المستخدمة وما إلى ذلك، وفقك الله لما فيه الخير. التواصل من هنا: اضغط للتواصل مع خضر وبزنس.
آخر تحديث في 08-02-2025